Commission File Number | Exact name of registrant as specified in its charter, address of principal executive offices, telephone numbers and states or other jurisdictions of incorporation or organization | I.R.S. Employer Identification Number | ||||||||||||
Telephone: ( State of Incorporation: |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
ý | Accelerated filer | o | ||||||||||||||||||
Non-accelerated filer | o | Smaller reporting company | ||||||||||||||||||
Emerging growth company |
Description | Shares as of November 8, 2022 | |||||||
Common stock, par value $0.01 per share |
PAGE | ||||||||
September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
Assets | |||||||||||
Investments at fair value | |||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $ | $ | $ | |||||||||
Non-controlled/affiliated investments (cost of $ | |||||||||||
Controlled investments (cost of $ | |||||||||||
Total investments at fair value (cost of $ | |||||||||||
Securities purchased under collateralized agreements to resell (cost of $ | |||||||||||
Cash and cash equivalents | |||||||||||
Interest and dividend receivable | |||||||||||
Other assets | |||||||||||
Total assets | $ | $ | |||||||||
Liabilities | |||||||||||
Borrowings | |||||||||||
Holdings Credit Facility | $ | $ | |||||||||
Unsecured Notes | |||||||||||
SBA-guaranteed debentures | |||||||||||
Convertible Notes | |||||||||||
DB Credit Facility | |||||||||||
NMFC Credit Facility | |||||||||||
NMNLC Credit Facility II | |||||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $ | ( | ( | |||||||||
Net borrowings | |||||||||||
Management fee payable | |||||||||||
Incentive fee payable | |||||||||||
Interest payable | |||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | |||||||||||
Payable to affiliates | |||||||||||
Deferred tax liability | |||||||||||
Other liabilities | |||||||||||
Total liabilities | |||||||||||
Commitments and contingencies (See Note 9) | |||||||||||
Net assets | |||||||||||
Preferred stock, par value $ | |||||||||||
Common stock, par value $ | |||||||||||
Paid in capital in excess of par | |||||||||||
Accumulated undistributed earnings | |||||||||||
Total net assets of New Mountain Finance Corporation | $ | $ | |||||||||
Non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | |||||||||||
Total net assets | $ | $ | |||||||||
Total liabilities and net assets | $ | $ | |||||||||
Number of shares outstanding | |||||||||||
Net asset value per share of New Mountain Finance Corporation | $ | $ |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Investment income | |||||||||||||||||||||||
From non-controlled/non-affiliated investments: | |||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding Payment-in-kind ("PIK") interest income) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
PIK interest income | |||||||||||||||||||||||
Dividend income | |||||||||||||||||||||||
Non-cash dividend income | |||||||||||||||||||||||
Other income | |||||||||||||||||||||||
From non-controlled/affiliated investments: | |||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding PIK interest income) | |||||||||||||||||||||||
PIK interest income | |||||||||||||||||||||||
Dividend income | |||||||||||||||||||||||
Non-cash dividend income | |||||||||||||||||||||||
Other income | |||||||||||||||||||||||
From controlled investments: | |||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding PIK interest income) | |||||||||||||||||||||||
PIK interest income | |||||||||||||||||||||||
Dividend income | |||||||||||||||||||||||
Non-cash dividend income | |||||||||||||||||||||||
Other income | |||||||||||||||||||||||
Total investment income | |||||||||||||||||||||||
Expenses | |||||||||||||||||||||||
Incentive fee | |||||||||||||||||||||||
Management fee | |||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | |||||||||||||||||||||||
Administrative expenses | |||||||||||||||||||||||
Professional fees | |||||||||||||||||||||||
Other general and administrative expenses | |||||||||||||||||||||||
Total expenses | |||||||||||||||||||||||
Less: management fee waived (See Note 5) | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed (See Note 5) | ( | ||||||||||||||||||||||
Net expenses | |||||||||||||||||||||||
Net investment income before income taxes | |||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
Net investment income | |||||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains: | |||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | |||||||||||||||||||||||
Controlled investments | |||||||||||||||||||||||
Foreign currency | ( | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation: | |||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Controlled investments | ( | ||||||||||||||||||||||
Securities purchased under collateralized agreements to resell | ( | ||||||||||||||||||||||
Foreign currency | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Benefit (provision) for taxes | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized (losses) gains | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | |||||||||||||||||||||||
Less: Net decrease (increase) in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Weighted average shares of common stock outstanding - basic (See Note 11) | |||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Weighted average shares of common stock outstanding - diluted (See Note 11) | |||||||||||||||||||||||
Distributions declared and paid per share | $ | $ | $ | $ |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in net assets resulting from operations: | |||||||||||||||||||||||
Net investment income | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments and foreign currency | ( | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments and foreign currency | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | ( | ||||||||||||||||||||||
Benefit (provision) for taxes | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | |||||||||||||||||||||||
Less: Net decrease (increase) in net assets resulting from operations related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations related to New Mountain Finance Corporation | |||||||||||||||||||||||
Capital transactions | |||||||||||||||||||||||
Net proceeds from shares sold | |||||||||||||||||||||||
Offering costs | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Distributions declared to stockholders from net investment income | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Reinvestment of distributions | |||||||||||||||||||||||
Total net decrease in net assets resulting from capital transactions | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in net assets | ( | ( | |||||||||||||||||||||
New Mountain Finance Corporation net assets at the beginning of the period | |||||||||||||||||||||||
New Mountain Finance Corporation net assets at the end of the period | |||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest in NMNLC | |||||||||||||||||||||||
Net assets at the end of the period | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Capital share activity | |||||||||||||||||||||||
Shares sold | |||||||||||||||||||||||
Shares issued from the reinvestment of distributions | |||||||||||||||||||||||
Net increase in shares outstanding |
Nine Months Ended | |||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | $ | $ | |||||||||
Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash (used in) provided by operating activities: | |||||||||||
Net realized gains on investments | ( | ( | |||||||||
Net realized gains on translation of assets and liabilities in foreign currencies | ( | ||||||||||
Net change in unrealized depreciation (appreciation) of investments | ( | ||||||||||
Net change in unrealized depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | |||||||||||
Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | |||||||||||
Amortization of purchase discount | ( | ( | |||||||||
Amortization of deferred financing costs | |||||||||||
Amortization of premium on Convertible Notes | ( | ( | |||||||||
Non-cash investment income | ( | ( | |||||||||
(Increase) decrease in operating assets: | |||||||||||
Purchase of investments and delayed draw facilities | ( | ( | |||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | |||||||||||
Cash received for purchase of undrawn portion of revolving credit or delayed draw facilities | |||||||||||
Cash paid for purchase of drawn portion of revolving credit facilities | ( | ( | |||||||||
Cash paid on drawn revolvers | ( | ( | |||||||||
Cash repayments on drawn revolvers | |||||||||||
Deferred tax asset | |||||||||||
Interest and dividend receivable | ( | ( | |||||||||
Receivable from unsettled securities sold | |||||||||||
Receivable from affiliates | |||||||||||
Other assets | ( | ( | |||||||||
Increase (decrease) in operating liabilities: | |||||||||||
Management fee payable | ( | ||||||||||
Incentive fee payable | |||||||||||
Payable for unsettled securities purchased | ( | ( | |||||||||
Payable to affiliates | ( | ( | |||||||||
Interest payable | ( | ( | |||||||||
Deferred tax liability | |||||||||||
Other liabilities | |||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in New Mountain Net Lease Corporation ("NMNLC") | |||||||||||
Net cash flows (used in) provided by operating activities | ( | ||||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Net proceeds from shares sold | |||||||||||
Offering costs paid | ( | ||||||||||
Distributions paid | ( | ( | |||||||||
Proceeds from Holdings Credit Facility | |||||||||||
Repayment of Holdings Credit Facility | ( | ( | |||||||||
Proceeds from Unsecured Notes | |||||||||||
Repayment of Unsecured Notes | ( | ( | |||||||||
Proceeds from NMFC Credit Facility | |||||||||||
Repayment of NMFC Credit Facility | ( | ( | |||||||||
Proceeds from DB Credit Facility | |||||||||||
Repayment of DB Credit Facility | ( | ( | |||||||||
Proceeds from NMNLC Credit Facility II | |||||||||||
Repayment of NMNLC Credit Facility II | ( | ( | |||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | |||||||||||
Distributions related to non-controlling interest in NMNLC | ( | ||||||||||
Deferred financing costs paid | ( | ( | |||||||||
Net cash flows provided by (used in) by financing activities | ( | ||||||||||
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents | ( | ||||||||||
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | ( | ||||||||||
Cash and cash equivalents at the beginning of the period | |||||||||||
Cash and cash equivalents at the end of the period | $ | $ | |||||||||
Supplemental disclosure of cash flow information | |||||||||||
Cash interest paid | $ | $ | |||||||||
Income taxes paid | |||||||||||
Non-cash financing activities: | |||||||||||
Value of shares issued in connection with the distribution reinvestment plan | $ | $ | |||||||||
Accrual for offering costs | |||||||||||
Accrual for deferred financing costs |
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8/7/2019 | 5/22/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyNet Dermatology LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 9/17/2018 | 8/16/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9/17/2018 | 8/16/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 6/23/2022 | 6/25/2029 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | 7/2/2021 | 7/2/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7/2/2021 | 7/2/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 7/2/2021 | 7/2/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7/2/2021 | 7/2/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7/2/2021 | 7/2/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (8)(15) | 12/22/2021 | 12/22/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | 1/13/2022 | 12/22/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 12/22/2021 | 12/22/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Drawn | 12/22/2021 | 12/22/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 12/22/2021 | 12/22/2031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (4)(15) | 1/13/2022 | 12/22/2031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (5)(15) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 4/11/2022 | 8/13/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Intermediateco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 7/30/2021 | 7/28/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7/15/2022 | 7/28/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7/30/2021 | 7/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 7/15/2022 | 7/16/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 8/17/2022 | 8/18/2028 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5)(15) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 8/26/2021 | 8/28/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8/26/2021 | 8/28/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8/26/2021 | 8/26/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 6/15/2021 | 9/18/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 8/26/2019 | 7/3/2025 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 3/26/2021 | 7/3/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auctane, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 10/5/2021 | 10/5/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 10/5/2021 | 10/5/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 3/30/2021 | 8/4/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 3/4/2021 | 8/4/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 12/19/2018 | 8/4/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 3/30/2021 | 8/4/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | 12/17/2021 | 9/25/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 9/25/2019 | 9/25/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 9/22/2021 | 9/22/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 2/25/2022 | 9/22/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 6/21/2022 | 6/21/2029 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | 8/16/2021 | 8/16/2029 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 3/24/2021 | 2/10/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 3/24/2021 | 2/10/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 5/26/2022 | 9/30/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 5/26/2022 | 9/30/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 3/12/2021 | 4/3/2028 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 2/25/2022 | 4/3/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 3/12/2021 | 4/3/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 3/12/2021 | 4/3/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | 4/23/2021 | 1/29/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 2/16/2022 | 2/16/2028 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (2)(15) | 12/20/2021 | 12/20/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 5/6/2022 | 12/20/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (5)(15) | 8/19/2021 | 8/31/2029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 8/19/2021 | 8/31/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (2)(15) | 10/15/2021 | 10/13/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 10/15/2021 | 10/13/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 10/15/2021 | 10/15/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4)(15) | 12/14/2020 | 12/15/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 2/16/2022 | 12/15/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5)(15) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | 7/30/2021 | 7/31/2026 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | 8/14/2018 | 7/31/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(15) | 6/1/2022 | 6/1/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | 6/1/2022 | 6/1/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(15) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4)(15) | 6/27/2019 | 3/2/2029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 4/29/2021 | 3/2/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(15) | 3/1/2021 | 3/1/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 3/2/2021 | 3/1/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | 2/25/2022 | 2/25/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 2/25/2022 | 2/25/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 2/25/2022 | 2/25/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 8/2/2021 | 8/2/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8/2/2021 | 8/2/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15) | 8/13/2021 | 10/4/2027 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 1/10/2022 | 10/4/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 5/2/2022 | 10/4/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 1/10/2022 | 10/4/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (4)(15) | 9/9/2019 | 9/4/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | 2/1/2022 | 9/4/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 10/5/2021 | 9/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9/24/2019 | 9/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | 7/26/2018 | 7/30/2026 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4) | 10/30/2020 | 11/12/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | 11/12/2020 | 11/13/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2)(15) | 6/24/2019 | 8/28/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 10/23/2019 | 8/28/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (8)(15) | 11/23/2021 | 11/23/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 5/10/2022 | 11/23/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 11/23/2021 | 11/23/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 11/1/2019 | 10/31/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15)(18) - Drawn | 10/22/2021 | 10/31/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2)(15) | 9/30/2015 | 9/30/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6/10/2021 | 9/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 3/16/2021 | 9/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | 7/31/2017 | 7/31/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7/31/2017 | 7/31/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | 12/19/2016 | 12/20/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 12/19/2016 | 12/20/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Trojan Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (2)(15) | 1/22/2021 | 1/5/2029 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3) | 3/18/2021 | 3/30/2029 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9/6/2019 | 9/6/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 9/6/2019 | 9/3/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (8)(15) | 8/2/2019 | 8/30/2027 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 6/30/2021 | 6/29/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | 6/30/2021 | 6/29/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (5)(15) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 12/20/2021 | 12/21/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7/1/2022 | 12/21/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kleinfelder Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (4)(15) | 12/18/2018 | 11/29/2024 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(15) | 3/13/2020 | 2/6/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 10/15/2020 | 8/6/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 11/1/2021 | 11/1/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 3/11/2022 | 11/1/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (5)(15) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hill International, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 6/21/2017 | 11/5/2023 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 10/15/2021 | 10/16/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 10/15/2021 | 10/16/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 5/31/2018 | 2/15/2025 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alegeus Technologies Holding Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(15) | 9/5/2018 | 9/5/2024 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Second lien (8)(15) | 6/28/2017 | 5/30/2025 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (2)(15) | 5/11/2022 | 5/11/2029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 5/11/2022 | 5/11/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FR Arsenal Holdings II Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 9/29/2016 | 11/8/2022 | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (2)(15) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | 4/16/2021 | 4/16/2027 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 1/10/2019 | 1/10/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4)(15) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 6/18/2021 | 6/19/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6/18/2021 | 6/19/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3)(15) | 4/2/2019 | 4/2/2027 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated (3)(15) | — | 5/3/2013 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Second lien (8)(15) | 2/23/2018 | 3/8/2026 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(15) | 7/19/2021 | 7/19/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7/19/2021 | 7/19/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (8)(15) | 10/19/2021 | 10/19/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 10/19/2021 | 10/19/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | 6/17/2022 | 10/19/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | 11/19/2021 | 12/7/2029 | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 2/24/2022 | 2/24/2028 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (2)(15) | 9/1/2021 | 9/1/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9/1/2021 | 9/1/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(15) | 10/3/2016 | 3/28/2024 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (8)(15) | 5/6/2021 | 5/6/2027 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | 9/8/2021 | 9/8/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | 9/8/2021 | 9/8/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9/8/2021 | 9/8/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (4)(15)(18) - Drawn | 8/30/2022 | 8/31/2029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | 8/30/2022 | 8/31/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 11/26/2021 | 11/26/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 11/26/2021 | 11/26/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management II LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Fund, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Collateralized Financing (42)(43) | — | 11/7/2014 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (2)(15) | 10/1/2021 | 9/29/2028 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 10/1/2021 | 9/29/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(15) | 10/8/2019 | 10/8/2027 | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (2)(15) | 10/9/2015 | 5/8/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6/8/2018 | 5/8/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 10/9/2015 | 10/30/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Jersey | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(16) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | £ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | € | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Jersey | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Holdings, LLC (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Preferred shares (3)(15) | — | 9/13/2021 | — | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Preferred shares (4)(15) | — | 11/30/2018 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15) | — | 11/30/2018 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | 6/23/2022 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Preferred shares (3)(15) | — | 8/2/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Super Parent, Inc. (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | 4/20/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Preferred Issuer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | 4/6/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (12)(15) | — | 12/17/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HB Wealth Management, LLC (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Preferred shares (11)(15) | — | 9/30/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Ordinary shares (5)(15) | — | 12/20/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Preferred shares (3)(15) | — | 5/6/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Ordinary shares (3)(15) | — | 12/20/2021 | — | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Ordinary shares (13)(15) | — | 11/1/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancora Acquisition LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (9)(15) | — | 8/12/2013 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (2) | — | 1/5/2015 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3) | — | 1/5/2015 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2) | — | 1/5/2015 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3) | — | 1/5/2015 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | 3/16/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(15)(29) | — | 9/1/2017 | — | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/25/2021 | 9/30/2026 | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/24/2019 | 9/30/2026 | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/6/2021 | 5/6/2027 | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/13/2020 | 2/6/2025 | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/20/2020 | 2/20/2026 | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/30/2021 | 8/4/2025 | $ | $ | ( | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 4/16/2021 | 4/16/2027 | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 4/23/2021 | 4/21/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/27/2021 | 1/29/2027 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/2/2021 | 7/2/2027 | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/22/2021 | 9/22/2027 | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/10/2019 | 1/10/2025 | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 10/4/2027 | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/2/2022 | 5/2/2024 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/12/2021 | 3/10/2023 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 9/1/2027 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/26/2021 | 11/26/2024 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/23/2021 | 11/23/2023 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/23/2021 | 5/24/2027 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 6/17/2022 | 6/17/2024 | $ | $ | $ | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2027 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2023 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/6/2019 | 9/6/2024 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/1/2021 | 3/1/2023 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/19/2021 | 7/19/2026 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/26/2019 | 7/3/2025 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/7/2019 | 5/22/2026 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/30/2022 | 8/31/2029 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | 8/30/2022 | 8/31/2024 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/24/2022 | 2/24/2028 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/24/2022 | 2/26/2024 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/22/2021 | 7/23/2027 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/30/2021 | 7/30/2026 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2027 | $ | $ | ( | $ | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOCS, MSO, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/1/2022 | 6/1/2028 | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | 6/1/2022 | 6/3/2024 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/1/2022 | 6/3/2024 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/20/2028 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15)(18) - Undrawn | — | 8/17/2022 | 8/18/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/17/2022 | 8/18/2028 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/16/2023 | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/15/2027 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2026 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMO Investor Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/11/2022 | 5/11/2028 | $ | $ | ( | $ | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/11/2022 | 5/13/2024 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TigerConnect, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 2/16/2022 | 2/16/2023 | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/16/2022 | 2/16/2028 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediate Holdings I Inc. (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/23/2022 | 6/24/2024 | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/23/2022 | 6/25/2029 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/1/2021 | 11/1/2027 | ( | ( | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2027 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/1/2022 | 12/21/2024 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreside Financial Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/26/2022 | 9/30/2027 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/26/2022 | 5/26/2024 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/13/2023 | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/15/2027 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/24/2022 | 6/24/2024 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15)(18) - Undrawn | — | 10/22/2021 | 10/22/2023 | $ | $ | ( | $ | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/1/2019 | 10/31/2025 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 1/31/2020 | 2/10/2026 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Undrawn | — | 2/11/2022 | 8/16/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/31/2019 | 8/13/2026 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 4/11/2022 | 4/11/2024 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/26/2027 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/28/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2027 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2027 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15)(18) - Undrawn | — | 1/13/2022 | 12/22/2023 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2023 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriVet Partners Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/25/2022 | 2/25/2028 | $ | $ | ( | $ | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 2/25/2022 | 2/25/2024 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | ( | $ | ( | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/1/2021 | 10/1/2027 | $ | $ | ( | $ | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | ( | $ | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | ( | $ | ( | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(15) | 12/11/2020 | 1/26/2027 | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Second lien (3)(15) | 9/12/2019 | 9/12/2023 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Trust | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (10)(15) | 3/30/2021 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7/23/2020 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | 12/11/2020 | — | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(15) | — | 7/31/2017 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 7/31/2017 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 10/6/2020 | 4/7/2025 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 10/6/2020 | 4/7/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 10/6/2020 | 4/7/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 10/6/2020 | 10/6/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15) | 12/17/2021 | 10/30/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 12/17/2021 | 10/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 6/29/2018 | 8/20/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 3/16/2020 | 8/20/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6/29/2018 | 8/20/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6/29/2018 | 8/20/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 12/16/2020 | 2/20/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 7/29/2022 | 2/20/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15) | 10/30/2020 | 12/31/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 10/30/2020 | 12/31/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(15) | 11/27/2018 | 5/27/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 11/27/2018 | 5/27/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | 5/4/2018 | — | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | 5/5/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 6/20/2018 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (2)(15) | — | 10/6/2020 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(15) | — | 10/6/2020 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 10/6/2020 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID TRH Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Ordinary shares (14)(15) | — | 10/1/2021 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit Interest (6)(15) | — | 10/1/2021 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(15)(27) | — | 8/17/2018 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(27) | — | 8/29/2019 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(26)(42) | — | 6/30/2017 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(15)(25)(42) | — | 1/13/2015 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(25)(42) | — | 1/13/2015 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(15) | — | 1/13/2015 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 1/13/2015 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 10/6/2017 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(15) | — | 10/30/2020 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/30/2019 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 6/20/2018 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry (1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity / Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (3)(15) | — | 11/27/2018 | — | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 2/1/2018 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/13/2016 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 11/18/2016 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 8/12/2016 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 11/15/2016 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/13/2016 | — | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Canada | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Warrants (3)(15) | — | 12/16/2020 | 2/20/2025 | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Warrants (3)(15) | — | 11/27/2018 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/30/2020 | 12/31/2024 | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/17/2021 | 10/30/2026 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | $ | % |
Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2021 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at September 30, 2022 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
Portfolio Company (1) | Fair Value at December 31, 2021 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at September 30, 2022 | Net Realized Gains (Losses) | Interest Income | Dividend Income | Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP CANADA CORP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P. | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Haven Midstream LLC / Haven Midstream Holdings LLC / QID TRH Holdings LLC | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ | $ | $ | $ |
September 30, 2022 | ||||||||
Investment Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
First lien | % | |||||||
Second lien | % | |||||||
Subordinated | % | |||||||
Equity and other | % | |||||||
Total investments | % |
September 30, 2022 | ||||||||
Industry Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Software | % | |||||||
Business Services | % | |||||||
Healthcare Services | % | |||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | % | |||||||
Education | % | |||||||
Consumer Services | % | |||||||
Net Lease | % | |||||||
Specialty Chemicals & Materials | % | |||||||
Distribution & Logistics | % | |||||||
Financial Services | % | |||||||
Healthcare Information Technology | % | |||||||
Information Technology | % | |||||||
Energy | % | |||||||
Packaging | % | |||||||
Consumer Products | % | |||||||
Federal Services | % | |||||||
Insurance Services | % | |||||||
Business Products | % | |||||||
Industrial Services | % | |||||||
Information Services | % | |||||||
Total investments | % |
September 30, 2022 | ||||||||
Interest Rate Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Floating rates | % | |||||||
Fixed rates | % | |||||||
Total investments | % |
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 8/7/2019 | 5/22/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8/7/2019 | 5/22/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyNet Dermatology LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 9/17/2018 | 8/16/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 9/17/2018 | 8/16/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | 7/2/2021 | 7/2/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7/2/2021 | 7/2/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7/2/2021 | 7/2/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7/2/2021 | 7/2/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 7/2/2021 | 7/2/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 9/12/2018 | 9/12/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 6/14/2019 | 9/12/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9/12/2018 | 9/12/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 9/18/2017 | 9/18/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6/15/2021 | 9/18/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | 8/15/2018 | 8/31/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (2)(15) | 10/9/2015 | 10/31/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6/8/2018 | 4/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 10/9/2015 | 10/30/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GRC Holdco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 2/9/2018 | 2/9/2024 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 2/9/2018 | 2/9/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affinity Dental Management, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 9/15/2017 | 9/15/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (4)(15) | 9/17/2019 | 9/15/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9/15/2017 | 3/15/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8) | 4/17/2018 | 4/17/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 8/26/2021 | 8/28/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8/26/2021 | 8/28/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 5/9/2019 | 5/2/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 9/8/2021 | 5/2/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 5/9/2019 | 5/2/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9/8/2021 | 5/2/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (5)(15) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 8/13/2021 | 8/13/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15)(18) - Drawn | 8/13/2021 | 8/13/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 10/5/2021 | 10/5/2028 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2) | 12/17/2021 | 9/25/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2) | 9/25/2019 | 9/25/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 3/30/2021 | 8/4/2025 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 3/4/2021 | 8/4/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 12/19/2018 | 8/4/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2)(15) | 8/16/2021 | 8/16/2029 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAMC Holdings, Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2)(15) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 8/14/2019 | 8/13/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (8) | 12/22/2021 | 12/22/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3) | 12/22/2021 | 12/22/2031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 9/22/2021 | 9/22/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9/22/2021 | 9/22/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ansira Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (8)(15) | 12/19/2016 | 12/20/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 12/19/2016 | 12/20/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 1/27/2021 | 1/29/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 4/23/2021 | 1/29/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 1/31/2020 | 2/10/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 3/24/2021 | 2/10/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Acquisition Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 5/10/2017 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2)(15) | 5/10/2017 | 5/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (2) | 12/20/2021 | 12/20/2028 | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (5) | 8/19/2021 | 8/31/2029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2) | 8/19/2021 | 8/31/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TMK Hawk Parent, Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (2)(15) | 6/24/2019 | 8/28/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 10/23/2019 | 8/28/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Trojan Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (2) | 1/22/2021 | 1/5/2029 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC / Help/Systems Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (5) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (2) | 11/14/2019 | 11/19/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2) | 7/30/2021 | 7/31/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4) | 8/14/2018 | 7/31/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3)(15) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 8/2/2018 | 8/10/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (2)(15) | 9/30/2021 | 9/29/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 9/30/2021 | 9/29/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4) | 6/27/2019 | 3/2/2029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3) | 4/29/2021 | 3/2/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(15) | 3/1/2021 | 3/1/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 3/2/2021 | 3/1/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (4) | 12/14/2020 | 12/15/2028 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 8/2/2021 | 8/2/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8/2/2021 | 8/2/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4) | 10/30/2020 | 11/12/2027 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (4)(15) | 11/12/2020 | 11/13/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2) | 3/12/2021 | 3/12/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Drawn | 3/12/2021 | 3/12/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc (fka SSH Group Holdings, Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Second lien (2) | 7/26/2018 | 7/30/2026 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED Parentco, LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (8) | 8/2/2019 | 8/30/2027 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (3) | 3/18/2021 | 3/30/2029 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 11/1/2019 | 10/31/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (8)(15) | 10/15/2021 | 10/13/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 10/15/2021 | 10/13/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(15) | 9/6/2019 | 9/3/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9/6/2019 | 9/6/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 10/5/2021 | 9/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 9/24/2019 | 9/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (4)(15) | 9/9/2019 | 9/4/2026 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (4)(15) | 7/31/2017 | 7/31/2023 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 7/30/2021 | 7/28/2028 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2)(15) | 9/30/2015 | 9/30/2026 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6/10/2021 | 9/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 3/16/2021 | 9/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kleinfelder Group, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (4)(15) | 12/18/2018 | 11/29/2024 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (5) | 2/20/2020 | 2/20/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Drawn | 2/20/2020 | 2/20/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (5)(15) | 3/13/2020 | 2/6/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(15) | 10/15/2020 | 8/6/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 6/30/2021 | 6/29/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 6/30/2021 | 6/29/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hill International, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 6/21/2017 | 6/21/2023 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFS Management, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 8/6/2019 | 7/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FR Arsenal Holdings II Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 9/29/2016 | 9/8/2022 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 11/1/2021 | 11/1/2028 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transcendia Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | Second lien (8)(15) | 6/28/2017 | 5/30/2025 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alegeus Technologies Holding Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (8)(15) | 9/5/2018 | 9/5/2024 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 10/15/2021 | 10/16/2028 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (5) | 12/20/2021 | 12/21/2027 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(18) - Drawn | 12/20/2021 | 12/21/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15) | 12/7/2016 | 12/2/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (8)(15) | 12/7/2016 | 6/2/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 12/7/2016 | 6/2/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (2) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 7/22/2021 | 7/23/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Drawn | 7/22/2021 | 7/23/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Castle Management Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 5/31/2018 | 2/15/2025 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (5)(15) | 4/16/2021 | 4/16/2027 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8)(15) | 1/10/2019 | 1/10/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 1/10/2019 | 1/10/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4)(15) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 4/3/2018 | 4/10/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (8) | 8/26/2019 | 7/3/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8) | 3/26/2021 | 7/3/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vectra Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Products | Second lien (8) | 2/23/2018 | 3/8/2026 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Black Elk (Equity) LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Subordinated (3)(15) | — | 5/3/2013 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (8)(15) | 11/23/2021 | 11/23/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 11/23/2021 | 5/24/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (3)(15) | 4/2/2019 | 4/2/2027 | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8/13/2021 | 10/4/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8/13/2021 | 10/4/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2) | 12/13/2018 | 12/19/2025 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AgKnowledge Holdings Company, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 11/30/2018 | 7/21/2023 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (2)(15) | 7/19/2021 | 7/19/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 7/19/2021 | 7/19/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (2) | 11/19/2021 | 12/7/2029 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (8)(15) | 10/19/2021 | 10/19/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 10/19/2021 | 10/19/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 6/18/2021 | 6/18/2028 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restaurant Technologies, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Second lien (4) | 9/24/2018 | 10/1/2026 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (8)(15) | 5/6/2021 | 5/6/2027 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(15) | 10/3/2016 | 3/28/2024 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (2)(15) | 9/1/2021 | 9/1/2027 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (2)(15) | 9/8/2021 | 9/8/2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 9/8/2021 | 9/8/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Drawn | 11/26/2021 | 11/26/2027 | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management II LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (2) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3) | 1/5/2015 | 7/2/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPVA Fund, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Collateralized Financing (41)(42) | — | 11/7/2014 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (2)(15) | 10/1/2021 | 9/29/2028 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 10/1/2021 | 9/29/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Netherlands | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - Jersey | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(16) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | £ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 8/6/2021 | 8/3/2028 | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(16)(18) - Drawn | 8/6/2021 | 8/3/2028 | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 8/6/2021 | 8/3/2028 | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - Jersey | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Kingdom | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a r.l. / Aston US Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Second lien (8)(15) | 10/8/2019 | 10/8/2027 | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Kingdom | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United Arab Emirates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GEMS Menasa (Cayman) Limited** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (8) | 7/30/2019 | 7/31/2026 | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United Arab Emirates | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire Holdings, LLC (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | Preferred shares (3)(15) | — | 9/13/2021 | — | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Preferred shares (4)(15) | — | 11/30/2018 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15) | — | 11/30/2018 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Preferred shares (3)(15) | — | 8/2/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Super Parent, Inc. (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | 4/20/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Preferred Issuer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Preferred shares (3)(15) | — | 4/6/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEC Holdco, LLC (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (12) | — | 12/17/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Ordinary shares (5) | — | 12/20/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HB Wealth Management, LLC (37)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Preferred shares (11)(15) | — | 9/30/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Preferred shares (3)(15) | — | 5/6/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | Ordinary shares (3) | — | 12/20/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Ordinary shares (13)(15) | — | 11/1/2021 | — | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancora Acquisition LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (9)(15) | — | 8/12/2013 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Management Corporation (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (2) | — | 1/5/2015 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3) | — | 1/5/2015 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2) | — | 1/5/2015 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3) | — | 1/5/2015 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | 3/16/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Hong Kong | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bach Special Limited (Bach Preference Limited)** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Preferred shares (3)(15)(29) | — | 9/1/2017 | — | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Hong Kong | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC Lender Holdings, LLC (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Achievement Corporation (aka AAC Holding Corp.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/25/2021 | 9/30/2026 | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/6/2019 | 9/6/2024 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Enhancement Group, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 10/4/2027 | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 6/3/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AgKnowledge Holdings Company, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/30/2018 | 7/21/2023 | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/7/2016 | 12/2/2022 | $ | $ | ( | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coyote Buyer, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/13/2020 | 2/6/2025 | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pye-Barker Fire & Safety, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/26/2021 | 11/26/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/26/2021 | 11/26/2024 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/31/2017 | 7/31/2023 | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 3/24/2021 | 3/24/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/31/2020 | 2/10/2026 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/5/2021 | 11/8/2022 | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/24/2019 | 9/30/2026 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Parent Holdings Corp. (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/30/2021 | 8/4/2025 | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/7/2019 | 5/22/2026 | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YLG Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (5)(15)(18) - Undrawn | — | 10/22/2021 | 10/22/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/1/2019 | 10/31/2025 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/10/2019 | 1/10/2025 | $ | $ | ( | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Waves Holdings, Inc.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | First lien (2)(15)(18) - Undrawn | — | 8/13/2021 | 8/11/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/31/2019 | 10/31/2025 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2023 | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/9/2019 | 5/2/2025 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CG Group Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/19/2021 | 7/19/2026 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Future, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 8/26/2019 | 7/3/2025 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/19/2021 | 10/19/2023 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health Holdings, Inc. (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 5/6/2021 | 5/6/2027 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kele Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution & Logistics | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 2/20/2020 | 2/20/2026 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USRP Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Services | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 7/22/2021 | 7/23/2027 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 9/1/2027 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/1/2021 | 9/1/2022 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 4/16/2021 | 4/16/2027 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 3/12/2021 | 3/10/2023 | $ | $ | $ | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/22/2021 | 9/22/2027 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/23/2021 | 5/24/2027 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/23/2021 | 11/23/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/2/2021 | 7/2/2027 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialtycare, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2026 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/18/2021 | 6/18/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2027 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/8/2021 | 9/8/2023 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Topco I, L.P. (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pioneer Buyer I, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 11/1/2021 | 11/1/2027 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/15/2027 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/16/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 7/30/2021 | 7/30/2026 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Topco, L.P. (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OA Buyer, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Information Technology | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/20/2028 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granicus, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 1/27/2021 | 1/29/2027 | $ | $ | ( | $ | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 4/23/2021 | 4/21/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2027 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 6/30/2021 | 6/29/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/30/2021 | 9/30/2027 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 9/30/2021 | 9/29/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Holdings, LLC (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS WhiteWater Borrower, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (5)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2022 | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2027 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (5)(18) - Undrawn | — | 12/20/2021 | 12/21/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Parent Inc. (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2027 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/2/2021 | 8/2/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/15/2027 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/15/2021 | 10/13/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/26/2027 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 8/26/2021 | 8/28/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 3/1/2021 | 3/1/2023 | $ | $ | $ | ( | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paw Midco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAH Topco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | First lien (3)(18) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2027 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(18) - Undrawn | — | 12/22/2021 | 12/22/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | ( | $ | ( | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Jersey | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (3)(15)(16)(18) - Undrawn | — | 8/6/2021 | 7/9/2023 | £ | $ | $ | ( | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Jersey | $ | $ | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - Netherlands | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tahoe Finco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/1/2021 | 10/1/2027 | $ | $ | ( | $ | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - Netherlands | $ | ( | $ | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments | $ | ( | $ | ( | ( | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Non-Affiliated Investments | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments (43) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Subordinated (3)(15) | 12/11/2020 | 1/26/2027 | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Second lien (3)(15) | 9/12/2019 | 9/12/2023 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 3, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Trust | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (10)(15) | 3/30/2021 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 7/23/2020 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Ordinary shares (3)(15) | — | 12/11/2020 | — | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (2)(15) | — | 7/31/2017 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 7/31/2017 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled Investments (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | First lien (2)(15) | 10/6/2020 | 4/7/2025 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (8)(15) | 10/6/2020 | 4/7/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 10/6/2020 | 4/7/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated (3)(15) | 10/6/2020 | 10/6/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | First lien (2)(15) | 6/29/2018 | 8/20/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 3/16/2020 | 8/20/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (2)(15) | 6/29/2018 | 8/20/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 6/29/2018 | 8/20/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 12/16/2020 | 2/20/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Management LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15) | 12/17/2021 | 10/30/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15) | 12/17/2021 | 10/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Second lien (3)(15) | 11/27/2018 | 5/27/2024 | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien (3)(15) | 11/27/2018 | 5/27/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15) | 10/30/2020 | 12/31/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien (3)(15)(18) - Drawn | 10/30/2020 | 12/31/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Debt Investments - United States | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | 5/4/2018 | — | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Fund | Membership interest (3)(15) | — | 5/5/2021 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 6/20/2018 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (2)(15) | — | 10/6/2020 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (8)(15) | — | 10/6/2020 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 10/6/2020 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 2/1/2018 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 10/6/2017 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Preferred shares (3)(15)(27) | — | 8/17/2018 | — | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(27) | — | 8/29/2019 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(26)(41) | — | 6/30/2017 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (2)(15)(25)(41) | — | 1/13/2015 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares (3)(15)(25)(41) | — | 1/13/2015 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (2)(15) | — | 1/13/2015 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3)(15) | — | 1/13/2015 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/13/2016 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Ordinary shares (3)(15) | — | 10/30/2020 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/30/2019 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 11/18/2016 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 8/12/2016 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Ordinary shares (3)(15) | — | 11/27/2018 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 6/20/2018 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 11/15/2016 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QID TRH Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Holdings LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | Ordinary shares (14)(15) | — | 10/1/2021 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit Interest (6)(15) | — | 10/1/2021 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - United States | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company, Location and Industry(1) | Type of Investment | Interest Rate (19) | Acquisition Date | Maturity/Expiration Date | Principal Amount, Par Value or Shares (17) | Cost | Fair Value | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity - Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada Corp.** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Lease | Membership interest (7)(15) | — | 9/13/2016 | — | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares - Canada | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Warrants (3)(15) | — | 12/16/2020 | 2/20/2025 | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NHME Holdings Corp. (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Warrants (3)(15) | — | 11/27/2018 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrants - United States | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Debt Investments - United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 10/30/2020 | 12/31/2024 | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Holdings LLC (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Management LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | First lien (3)(15)(18) - Undrawn | — | 12/17/2021 | 10/30/2026 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Debt Investments - United States | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2020 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Realized Gains (Losses) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at December 31, 2021 | Interest Income | Dividend Income | Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian Holdco 1, Inc. / Permian Holdco 2, Inc. / Permian Holdco 3, Inc. / Permian Trust | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Hamilton Holdings Corporation | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TVG-Edmentum Holdings, LLC / Edmentum Ultimate Holdings, LLC | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled/Affiliated Investments | $ | $ | $ | ( | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
Portfolio Company | Fair Value at December 31, 2020 | Gross Additions (A) | Gross Redemptions (B) | Net Realized Gains (Losses) | Net Change In Unrealized Appreciation (Depreciation) | Fair Value at December 31, 2021 | Interest Income | Dividend Income | Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Inc. | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National HME, Inc./NHME Holdings Corp. | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Benevis Topco, LLC / New Benevis Holdco, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Permian Holdco, Inc. / New Permian Holdco, L.L.C. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP CANADA CORP | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM APP US LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM DRVT LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM JRA LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GLCR LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM KRLN LLC | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings, L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GP Holdco, LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM YI LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program I LLC | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program II LLC | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program III LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMFC Senior Loan Program IV LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenawa Resource Management LLC / Tenawa Resource Holdings LLC / QID TRH Holdings LLC (C) | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Investments | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ | $ | $ | $ |
December 31, 2021 | ||||||||
Investment Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
First lien | % | |||||||
Second lien | % | |||||||
Subordinated | % | |||||||
Equity and other | % | |||||||
Total investments | % |
December 31, 2021 | ||||||||
Industry Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Software | % | |||||||
Business Services | % | |||||||
Healthcare Services | % | |||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | % | |||||||
Education | % | |||||||
Net Lease | % | |||||||
Consumer Services | % | |||||||
Distribution & Logistics | % | |||||||
Insurance Services | % | |||||||
Specialty Chemicals & Materials | % | |||||||
Information Technology | % | |||||||
Financial Services | % | |||||||
Healthcare Information Technology | % | |||||||
Energy | % | |||||||
Packaging | % | |||||||
Federal Services | % | |||||||
Business Products | % | |||||||
Consumer Products | % | |||||||
Industrial Services | % | |||||||
Information Services | % | |||||||
Total investments | % |
December 31, 2021 | ||||||||
Interest Rate Type | Percent of Total Investments at Fair Value | |||||||
Floating rates | % | |||||||
Fixed rates | % | |||||||
Total investments | % |
Lease | Total | Fair Value as of | ||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | |||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | |||||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada, Corp. | A.P. Plasman, Inc. | 9/30/2031 | Canada | |||||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | |||||||||||||||||||||||||||||
$ |
Cost | Fair Value | ||||||||||
First lien | $ | $ | |||||||||
Second lien | |||||||||||
Subordinated | |||||||||||
Equity and other | |||||||||||
Total investments | $ | $ |
Cost | Fair Value | ||||||||||
Software | $ | $ | |||||||||
Business Services | |||||||||||
Healthcare Services | |||||||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | |||||||||||
Education | |||||||||||
Consumer Services | |||||||||||
Net Lease | |||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | |||||||||||
Distribution & Logistics | |||||||||||
Financial Services | |||||||||||
Healthcare Information Technology | |||||||||||
Information Technology | |||||||||||
Energy | |||||||||||
Packaging | |||||||||||
Consumer Products | |||||||||||
Federal Services | |||||||||||
Insurance Services | |||||||||||
Business Products | |||||||||||
Industrial Services | |||||||||||
Information Services | |||||||||||
Total investments | $ | $ |
Cost | Fair Value | ||||||||||
First lien | $ | $ | |||||||||
Second lien | |||||||||||
Subordinated | |||||||||||
Equity and other | |||||||||||
Total investments | $ | $ |
Cost | Fair Value | ||||||||||
Software | $ | $ | |||||||||
Business Services | |||||||||||
Healthcare Services | |||||||||||
Investment Funds (includes investments in joint ventures) | |||||||||||
Education | |||||||||||
Net Lease | |||||||||||
Consumer Services | |||||||||||
Distribution & Logistics | |||||||||||
Insurance Services | |||||||||||
Specialty Chemicals & Materials | |||||||||||
Information Technology | |||||||||||
Financial Services | |||||||||||
Healthcare Information Technology | |||||||||||
Energy | |||||||||||
Packaging | |||||||||||
Federal Services | |||||||||||
Business Products | |||||||||||
Consumer Products | |||||||||||
Industrial Services | |||||||||||
Information Services | |||||||||||
Total investments | $ | $ |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||
First lien investments (1) | $ | $ | ||||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | % | % | ||||||||||||
Number of portfolio companies in SLP III | ||||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | $ | $ | ||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | $ |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 12/23/2027 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | 7/31/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AG Parent Holdings, LLC | Healthcare Services | 7/31/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 3/6/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | 10/9/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare I.T. | 2/15/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | 6/11/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | 6/11/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 5/10/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Software | 9/4/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Software | 9/4/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 9/5/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4/18/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | 7/2/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare Services | 11/23/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Software | 11/12/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | Software | 11/10/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | Software | 8/29/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 4/10/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | Software | 12/29/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 11/30/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 11/30/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare Products | 2/16/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | 10/16/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 7/1/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 7/1/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | 8/8/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVET Midco 2, L.P. | Software | 10/13/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 12/12/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | 3/31/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | 10/4/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | 3/27/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 7/30/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | Education | 8/16/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Business Services | 12/8/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 2/4/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 2/18/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Education | 8/31/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 9/18/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 9/18/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 9/18/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Healthcare I.T. | 2/16/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 4/30/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 11/19/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Insurance Services | 11/25/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Financial Services | 4/21/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | 4/9/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Software | 3/2/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | 6/3/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LI Group Holdings, Inc. | Software | 3/11/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 12/16/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare Services | 10/16/2028 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | 5/18/2028 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | 5/18/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 5/4/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | Healthcare Services | 8/31/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Business Services | 8/2/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | 9/13/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Corporate Purchaser, Inc. | Software | 5/2/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 5/23/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navex Topco, Inc. | Software | 9/5/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Healthcare I.T. | 10/1/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare Services | 10/24/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | 2/26/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | Federal Services | 2/1/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | 2/14/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Physician Partners, LLC | Healthcare Services | 12/26/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planview Parent, Inc. | Software | 12/17/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 7/10/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare I.T. | 3/10/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare I.T. | 3/10/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | Business Services | 4/24/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | Packaging | 7/7/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 11/11/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | 12/8/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 6/8/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | 7/30/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Software | 4/17/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Healthcare I.T. | 12/22/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Software | 12/15/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | 5/18/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 8/31/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Packaging | 10/4/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | 8/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | 8/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | 8/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WatchGuard Technologies, Inc. | Software | 7/2/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | Healthcare Services | 10/22/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 12/22/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | 4/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare Services | 11/7/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare I.T. | — | 1/26/2024 | $ | $ | $ | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | — | 11/30/2023 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | — | 5/18/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | 8/31/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | 8/1/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | $ | ( | $ | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | $ | $ |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 12/23/2027 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | 7/31/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AG Parent Holdings, LLC | Healthcare Services | 7/31/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 3/6/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aston FinCo S.a.r.l. / Aston US Finco, LLC | Software | 10/9/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE Empire Holdings, Inc. | Distribution & Logistics | 6/11/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 7/9/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 7/9/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 5/10/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bluefin Holding, LLC | Software | 9/4/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 9/5/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4/18/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare Services | 11/23/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | Software | 11/12/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | Software | 11/10/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | Software | 8/29/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 4/10/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CommerceHub, Inc. | Software | 12/29/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 12/2/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 12/2/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (f.k.a Ministry Brands, LLC) | Software | 12/2/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 11/30/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | 10/16/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 7/1/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. | Healthcare Services | 7/1/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRCI Longhorn Holdings, Inc. | Business Services | 8/8/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 12/12/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Business Services | 3/31/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | 3/27/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 7/30/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | Education | 8/16/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Business Services | 12/8/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 2/4/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 2/18/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Education | 8/31/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 9/18/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Intermediate Holdings, LLC | Software | 9/18/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Healthcare I.T. | 2/16/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 4/30/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 11/19/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Insurance Services | 11/25/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Financial Services | 4/21/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Software | 3/2/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | 6/3/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LI Group Holdings, Inc. | Software | 3/11/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 12/16/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare Services | 10/16/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC | Specialty Chemicals & Materials | 10/19/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | 5/18/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 5/4/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MED ParentCo, LP | Healthcare Services | 8/31/2026 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Business Services | 8/2/2028 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | 9/13/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 5/23/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navex Topco, Inc. | Software | 9/5/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Healthcare I.T. | 10/1/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newport Group Holdings II, Inc. | Business Services | 9/12/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outcomes Group Holdings, Inc. | Healthcare Services | 10/24/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. | Federal Services | 2/1/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | 2/14/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planview Parent, Inc. | Software | 12/17/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 7/10/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Healthcare I.T. | 3/10/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | Software | 5/16/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | Business Services | 4/24/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | Packaging | 7/7/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 11/11/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | 12/8/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 6/8/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.) | Education | 7/30/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Software | 4/17/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Healthcare I.T. | 12/22/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Software | 12/15/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | 5/18/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 8/31/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIBCO Software Inc. | Software | 6/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Interactive, LLC (fka Dominion Web Solutions LLC) | Business Services | 7/28/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women's Healthcare, LP | Healthcare Services | 12/20/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Packaging | 10/4/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | 7/2/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | 8/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | 8/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. | Healthcare Services | 10/22/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 12/22/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | 4/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare Services | 11/7/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | — | 11/30/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare I.T. | — | 5/18/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | 8/31/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | 8/1/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | $ | ( | $ | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | $ | $ |
Selected Balance Sheet Information: | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
Investments at fair value (cost of $ | $ | $ | |||||||||
Cash and other assets | |||||||||||
Receivable from unsettled securities sold | |||||||||||
Total assets | $ | $ | |||||||||
Credit facility | $ | $ | |||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $ | ( | ( | |||||||||
Payable for unsettled securities purchased | |||||||||||
Distribution payable | |||||||||||
Other liabilities | |||||||||||
Total liabilities | |||||||||||
Members' capital | $ | $ | |||||||||
Total liabilities and members' capital | $ | $ |
Selected Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Interest income | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Other income | |||||||||||||||||||||||
Total investment income | |||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | |||||||||||||||||||||||
Other expenses | |||||||||||||||||||||||
Total expenses | |||||||||||||||||||||||
Net investment income | |||||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' capital | $ | $ | $ | ( | $ |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||
First lien investments (1) | $ | |||||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | % | % | ||||||||||||
Number of portfolio companies in SLP IV | ||||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | $ | |||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | $ |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | Healthcare Services | 9/28/2023 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 12/23/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | 7/31/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 3/6/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare Information Technology | 2/15/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barracuda Networks, Inc. | Software | 8/15/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare Services | 8/2/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 5/10/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 10/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 9/5/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4/18/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holding, LLC | Distribution & Logistics | 7/2/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare Services | 11/23/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | Software | 11/10/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | Software | 8/29/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certara Holdco, Inc. | Healthcare Information Technology | 8/15/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 4/10/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 4/10/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 11/30/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 11/30/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. | Healthcare Products | 2/16/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corgi Bidco, Inc. | Software | 9/20/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | 10/16/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 12/12/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Purchaser Corporation | Specialty Chemicals & Materials | 10/4/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | 3/27/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 7/30/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | Education | 8/16/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald 2 Limited | Business Services | 7/12/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Business Services | 12/8/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 2/4/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 11/15/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Education | 8/31/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | Business Services | 12/19/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Healthcare Information Technology | 2/16/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 4/30/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 4/30/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 11/19/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin Harcourt Company | Education | 4/9/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Holdco 3 Limited | Healthcare Services | 8/19/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Software | 3/2/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | 6/3/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 12/16/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare Services | 10/16/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Software | 7/31/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | 5/18/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | 5/18/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 5/4/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Business Services | 8/2/2028 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | 9/13/2024 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 5/23/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Healthcare Information Technology | 10/1/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | Business Services | 9/25/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls (Netherlands) Bidco B.V. | Specialty Chemicals & Materials | 2/26/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (fka Pearl Intermediate Parent LLC) | Consumer Services | 2/14/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Physician Partners, LLC | Healthcare Services | 12/23/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 7/10/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | 5/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | Business Services | 4/24/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | Packaging | 7/7/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 11/11/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | 12/8/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 6/8/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Software | 4/17/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software, Inc. | Healthcare Information Technology | 12/22/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Software | 12/15/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | 5/18/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 8/31/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. | Business Services | 5/12/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Packaging | 10/4/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corporation | Information Technology | 2/15/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | 8/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | 8/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WatchGuard Technologies, Inc. | Software | 7/2/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 12/22/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | 4/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare Services | 11/7/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | Consumer Services | 3/9/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zone Climate Services, Inc. | Consumer Services | 3/9/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth Group Inc. | Healthcare Information Technology | — | 1/26/2024 | $ | $ | $ | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | — | 11/30/2023 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | — | 5/18/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | 8/31/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | 8/1/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | $ | ( | $ | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | $ | $ |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | Healthcare Services | 9/28/2023 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (aka Aspen Dental) | Healthcare Services | 12/23/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | Financial Services | 7/31/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artera Services, LLC | Distribution & Logistics | 3/6/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayou Intermediate II, LLC | Healthcare Services | 8/2/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 7/9/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Healthcare Services | 7/9/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bella Holding Company, LLC | Healthcare Services | 5/10/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bleriot US Bidco Inc. | Federal Services | 10/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Healthcare Services | 9/5/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. | Software | 4/18/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cano Health, LLC | Healthcare Services | 11/23/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC | Software | 11/10/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CentralSquare Technologies, LLC | Software | 8/29/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certara Holdco, Inc. | Healthcare Information Technology | 8/15/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 4/10/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHA Holdings, Inc. | Business Services | 4/10/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | 11/30/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | Software | 10/16/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cvent, Inc. | Software | 11/29/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dealer Tire, LLC | Distribution & Logistics | 12/12/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispatch Acquisition Holdings, LLC | Industrial Services | 3/27/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Business Services | 7/30/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. | Education | 8/16/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald 2 Limited | Business Services | 7/12/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energize Holdco LLC | Business Services | 12/8/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. | Healthcare Services | 2/4/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 11/15/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | 11/15/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. | Education | 8/31/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenway Health, LLC | Healthcare Information Technology | 2/16/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 4/30/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC | Healthcare Services | 4/30/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | Software | 11/19/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Holdco 3 Limited | Healthcare Services | 8/19/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. | Software | 3/2/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kestra Advisor Services Holdings A, Inc. | Financial Services | 6/3/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keystone Acquisition Corp. | Healthcare Services | 5/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. | Healthcare Services | 12/16/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mamba Purchaser, Inc. | Healthcare Services | 10/16/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Software | 7/31/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | Software | 5/18/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | Retail | 5/4/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mercury Borrower, Inc. | Business Services | 8/2/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (Micro Holding Corp.) | Software | 9/13/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 12/2/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 12/2/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Software | 12/2/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | Business Services | 5/23/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart, Inc. | Healthcare Information Technology | 10/1/2027 |
Portfolio Company and Type of Investment | Industry | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Amount or Par Value | Cost | Fair Value (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
OEConnection LLC | Business Services | 9/25/2026 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC | Consumer Services | 2/14/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | Healthcare Services | 7/10/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Business Services | 5/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. | Software | 5/16/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | Business Services | 4/24/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RLG Holdings, LLC | Packaging | 7/7/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sierra Enterprises, LLC | Food & Beverage | 11/11/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snap One Holdings Corp. | Distribution & Logistics | 12/8/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | Food & Beverage | 6/8/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. | Software | 4/17/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndigo LLC | Software | 12/15/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | 5/18/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | 8/31/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIBCO Software Inc. | Software | 6/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trader Interactive, LLC (fka Dominion Web Solutions LLC) | Business Services | 7/28/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women's Healthcare, LP | Healthcare Services | 12/20/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. | Business Services | 5/12/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valcour Packaging, LLC | Packaging | 10/4/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VetCor Professional Practices LLC | Consumer Services | 7/2/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | 8/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco LLC | Healthcare Services | 12/22/2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wrench Group LLC | Consumer Services | 4/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YI, LLC | Healthcare Services | 11/7/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Funded Investments | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded Investments - First lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Health, LLC | Healthcare Services | — | 11/30/2023 | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
EyeCare Partners, LLC | Healthcare Services | — | 11/15/2028 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | Healthcare Information Technology | — | 5/18/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Business Services | — | 8/31/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Business Services | — | 8/4/2023 | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Investments | $ | $ | ( | $ | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | $ | $ |
Selected Consolidated Balance Sheet Information: | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
Investments at fair value (cost of $ | $ | $ | |||||||||
Receivable from unsettled securities sold | |||||||||||
Cash and other assets | |||||||||||
Total assets | $ | $ | |||||||||
Credit facility | $ | $ | |||||||||
Deferred financing costs (net of accumulated amortization of $ | ( | ( | |||||||||
Payable for unsettled securities purchased | |||||||||||
Distribution payable | |||||||||||
Other liabilities | |||||||||||
Total liabilities | |||||||||||
Members' capital | $ | $ | |||||||||
Total liabilities and members' capital | $ | $ |
Selected Consolidated Statement of Operations Information: | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021(1) | ||||||||||||||||||||
Interest income | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Other income | |||||||||||||||||||||||
Total investment income | |||||||||||||||||||||||
Interest and other financing expenses | |||||||||||||||||||||||
Other expenses | |||||||||||||||||||||||
Total expenses | |||||||||||||||||||||||
Net investment income | |||||||||||||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' capital | $ | $ | $ | ( | $ |
Total | Level I | Level II | Level III | ||||||||||||||||||||
First lien | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Second lien | |||||||||||||||||||||||
Subordinated | |||||||||||||||||||||||
Equity and other | |||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | $ | $ | $ |
Total | Level I | Level II | Level III | ||||||||||||||||||||
First lien | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Second lien | |||||||||||||||||||||||
Subordinated | |||||||||||||||||||||||
Equity and other | |||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | $ | $ | $ |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2022 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2022 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value, June 30, 2021 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III(1) | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2021 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value, December 31, 2021 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level III(1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2022 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Unrealized (depreciation) appreciation for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ |
Total | First Lien | Second Lien | Subordinated | Equity and other | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value, December 31, 2020 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||
Purchases, including capitalized PIK and revolver fundings | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of investments | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level III(1) | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, September 30, 2021 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) for the period relating to those Level III assets that were still held by the Company at the end of the period: | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ |
Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Fair Value as of September 30, 2022 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||
First lien | $ | Market & income approach | EBITDA multiple | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Market & income approach | EBITDA multiple | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Market & income approach | EBITDA multiple | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | Market & income approach | EBITDA multiple | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ |
Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Fair Value as of December 31, 2021 | Approach | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||
First lien | $ | Market & income approach | EBITDA multiple | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | Market & income approach | EBITDA multiple | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market quote | Broker quote | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Market & income approach | EBITDA multiple | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other | Market & income approach | EBITDA multiple | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue multiple | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | N/A(1) | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ |
As of | |||||||||||||||||
September 30, 2022 | |||||||||||||||||
Principal Amount | Fair Value | ||||||||||||||||
Holdings Credit Facility | $ | $ | |||||||||||||||
Unsecured Notes | |||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures | |||||||||||||||||
Convertible Notes | |||||||||||||||||
DB Credit Facility | |||||||||||||||||
NMFC Credit Facility (1) | |||||||||||||||||
NMNLC Credit Facility II | |||||||||||||||||
Total Borrowings | $ | $ |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Management fee | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Less: management fee waiver | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Total management fee | |||||||||||||||||||||||
Incentive fee, excluding accrued capital gains incentive fees | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Accrued capital gains incentive fees(1) | $ | $ | $ | $ |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Non-usage fee | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | % | % | % | % | |||||||||||||||||||
Effective interest rate | % | % | % | % | |||||||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | $ | $ | $ |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Non-usage fee | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | % | % | % | % | |||||||||||||||||||
Effective interest rate | % | % | % | % | |||||||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | $ | $ | $ |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Interest expense(1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Non-usage fee(1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | % | % | % | % | |||||||||||||||||||
Effective interest rate | % | % | % | % | |||||||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | $ | $ | $ |
2018 Convertible Notes | |||||
Initial conversion premium | % | ||||
Initial conversion rate(1) | |||||
Initial conversion price | $ | ||||
Conversion premium at September 30, 2022 | % | ||||
Conversion rate at September 30, 2022(1)(2) | |||||
Conversion price at September 30, 2022(2)(3) | $ | ||||
Last conversion price calculation date | August 20, 2022 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Amortization of premium | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||||||||||
Weighted average interest rate | % | % | % | % | |||||||||||||||||||
Effective interest rate | % | % | % | % | |||||||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | $ | $ | $ |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | % | % | % | % | |||||||||||||||||||
Effective interest rate | % | % | % | % | |||||||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | $ | $ | $ |
Issuance Date | Maturity Date | Debenture Amount | Interest Rate | SBA Annual Charge | ||||||||||||||||||||||
Fixed SBA-guaranteed debentures(1): | ||||||||||||||||||||||||||
March 25, 2015 | March 1, 2025 | $ | % | % | ||||||||||||||||||||||
September 23, 2015 | September 1, 2025 | % | % | |||||||||||||||||||||||
September 23, 2015 | September 1, 2025 | % | % | |||||||||||||||||||||||
March 23, 2016 | March 1, 2026 | % | % | |||||||||||||||||||||||
September 21, 2016 | September 1, 2026 | % | % | |||||||||||||||||||||||
September 20, 2017 | September 1, 2027 | % | % | |||||||||||||||||||||||
March 21, 2018 | March 1, 2028 | % | % | |||||||||||||||||||||||
Fixed SBA-guaranteed debentures(2): | ||||||||||||||||||||||||||
September 19, 2018 | September 1, 2028 | % | % | |||||||||||||||||||||||
September 25, 2019 | September 1, 2029 | % | % | |||||||||||||||||||||||
March 25, 2020 | March 1, 2030 | % | % | |||||||||||||||||||||||
March 25, 2020 | March 1, 2030 | % | % | |||||||||||||||||||||||
September 23, 2020 | September 1, 2030 | % | % | |||||||||||||||||||||||
Total SBA-guaranteed debentures | $ |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Amortization of financing costs | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | % | % | % | % | |||||||||||||||||||
Effective interest rate | % | % | % | % | |||||||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | $ | $ | $ |
Accumulated Overdistributed Earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non- Controlling Interest in | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | of Par | Income | (Losses) Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at December 31, 2021 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | — | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at March 31, 2022 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | — | — | ( | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at June 30, 2022 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering costs | — | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at September 30, 2022 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ | $ |
Accumulated Undistributed (Overdistributed) Earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess | Accumulated Net Investment | Accumulated Net Realized (Losses) | Net Unrealized Appreciation | Total Net Assets | Non-Controlling Interest in | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | of Par | Income | Gains | (Depreciation) | of NMFC | NMNLC | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at December 31, 2020 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at March 31, 2021 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at June 30, 2021 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions related to non-controlling interest in NMNLC | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | — | — | — | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net assets at September 30, 2021 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ | $ |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Earnings per share—basic | |||||||||||||||||||||||
Numerator for basic earnings per share: | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Denominator for basic weighted average share: | |||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share: | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Earnings per share—diluted(1) | |||||||||||||||||||||||
Numerator for increase in net assets per share | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Adjustment for interest on 2018 Convertible Notes and incentive fees, net | |||||||||||||||||||||||
Numerator for diluted earnings per share: | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Denominator for basic weighted average share | |||||||||||||||||||||||
Adjustment for dilutive effect of 2018 Convertible Notes | |||||||||||||||||||||||
Denominator for diluted weighted average share | |||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share: | $ | $ | $ | $ |
Nine Months Ended | |||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||
Per share data(1): | |||||||||||
Net asset value, January 1, 2022 and January 1, 2021, respectively | $ | $ | |||||||||
Net investment income | |||||||||||
Net realized and unrealized (losses) gains (2) | ( | ||||||||||
Total net increase | |||||||||||
Distributions declared to stockholders from net investment income | ( | ( | |||||||||
Net asset value, September 30, 2022 and September 30, 2021, respectively | $ | $ | |||||||||
Per share market value, September 30, 2022 and September 30, 2021, respectively | $ | $ | |||||||||
Total return based on market value(3) | ( | % | % | ||||||||
Total return based on net asset value(4) | % | % | |||||||||
Shares outstanding at end of period | |||||||||||
Average weighted shares outstanding for the period | |||||||||||
Average net assets for the period | $ | $ | |||||||||
Ratio to average net assets: | |||||||||||
Net investment income | % | % | |||||||||
Total expenses, before waivers/reimbursements | % | % | |||||||||
Total expenses, net of waivers/reimbursements | % | % | |||||||||
Average debt outstanding—Holdings Credit Facility | $ | $ | |||||||||
Average debt outstanding—Unsecured Notes | |||||||||||
Average debt outstanding—SBA-guaranteed debentures | |||||||||||
Average debt outstanding—DB Credit Facility | |||||||||||
Average debt outstanding—2018 Convertible Notes | |||||||||||
Average debt outstanding—NMFC Credit Facility(5) | |||||||||||
Average debt outstanding—NMNLC Credit Facility II(6) | |||||||||||
Asset coverage ratio(7) | % | % | |||||||||
Portfolio turnover | % | % |
![]() | Deloitte & Touche LLP 30 Rockefeller Plaza New York, NY 10112 USA Tel: 212 492 4000 Fax: 212 489 1687 www.deloitte.com |
(in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
First lien investments (1) | $ | 681,054 | $ | 709,517 | ||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 7.30 | % | 4.50 | % | ||||||||||
Number of portfolio companies in SLP III | 81 | 80 | ||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | $ | 18,355 | $ | 23,489 | ||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 88,767 | $ | 95,504 |
(in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
First lien investments (1) | $ | 508,640 | $ | 513,298 | ||||||||||
Weighted average interest rate on first lien investments (2) | 7.19 | % | 4.64 | % | ||||||||||
Number of portfolio companies in SLP IV | 73 | 68 | ||||||||||||
Largest portfolio company investment (1) | $ | 22,041 | $ | 22,215 | ||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1) | $ | 94,230 | $ | 99,875 |
Lease | Total | Fair Value as of | ||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Tenant | Expiration Date | Location | Square Feet | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||
NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC | Various | Various | Various | Various | $ | 96,394 | ||||||||||||||||||||||||||
NM CLFX LP | Victor Equipment Company | 8/31/2033 | TX | 423 | 17,522 | |||||||||||||||||||||||||||
NM APP Canada, Corp. | A.P. Plasman, Inc. | 9/30/2031 | Canada | 436 | 11,620 | |||||||||||||||||||||||||||
NM YI, LLC | Young Innovations, Inc. | 10/31/2039 | IL / MO | 212 | 9,375 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 134,911 |
(in millions) | As of September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Cost | Percent | Fair Value | Percent | ||||||||||||||||||||||
Red | $ | 95.6 | 2.9 | % | $ | 30.7 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||
Orange | 46.0 | 1.4 | % | 32.9 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||
Yellow | 195.1 | 5.9 | % | 166.5 | 5.1 | % | ||||||||||||||||||||
Green | 2,952.3 | 89.8 | % | 3,023.7 | 93.0 | % | ||||||||||||||||||||
$ | 3,289.0 | 100.0 | % | $ | 3,253.8 | 100.0 | % |
Nine Months Ended | ||||||||||||||
(in millions) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
New investments in 44 and 46 portfolio companies, respectively | $ | 526.6 | $ | 769.4 | ||||||||||
Debt repayments in existing portfolio companies | 289.3 | 710.5 | ||||||||||||
Sales of securities in 9 and 8 portfolio companies, respectively | 177.2 | 105.7 | ||||||||||||
Change in unrealized appreciation on 25 and 38 portfolio companies, respectively | 67.2 | 107.7 | ||||||||||||
Change in unrealized depreciation on 85 and 80 portfolio companies, respectively | (134.8) | (55.2) |
Three Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
Total interest income | $ | 58,778 | $ | 47,788 | ||||||||||
Total dividend income | 15,871 | 14,546 | ||||||||||||
Other income | 3,800 | 6,140 | ||||||||||||
Total investment income | $ | 78,449 | $ | 68,474 |
Three Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
Management fee | $ | 11,717 | $ | 13,740 | ||||||||||
Less: management fee waiver | (1,115) | (3,752) | ||||||||||||
Total management fee | 10,602 | 9,988 | ||||||||||||
Incentive fee | 8,202 | 7,661 | ||||||||||||
Interest and other financing expenses | 24,648 | 17,693 | ||||||||||||
Administrative expenses | 881 | 1,082 | ||||||||||||
Professional fees | 775 | 923 | ||||||||||||
Other general and administrative expenses | 545 | 490 | ||||||||||||
Net expenses before income taxes | 45,653 | 37,837 | ||||||||||||
Income tax benefit | (13) | (8) | ||||||||||||
Net expenses after income taxes | $ | 45,640 | $ | 37,829 |
Three Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
Net realized (losses) gains on investments | $ | (222) | $ | 23,008 | ||||||||||
Net realized losses on foreign currency | (166) | — | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments | (24,927) | (30,736) | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (10) | (13) | ||||||||||||
Benefit for taxes | 30 | 1 | ||||||||||||
Net realized and unrealized losses | $ | (25,295) | $ | (7,740) |
Three Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
Total investment income | $ | 78,449 | $ | 68,474 | ||||||||||
Net expenses after income taxes | 45,640 | 37,829 | ||||||||||||
Net investment income | 32,809 | 30,645 | ||||||||||||
Less: Net investment income related to non-controlling interests in NMNLC | 282 | 307 | ||||||||||||
Net investment income related to NMFC | $ | 32,527 | $ | 30,338 | ||||||||||
Net change in realized (losses) gains on investments | (222) | 23,008 | ||||||||||||
Net change in realized losses on foreign currency | (166) | — | ||||||||||||
Less: Net change in realized gains on investments related to non-controlling interest in NMNLC | 2 | — | ||||||||||||
Net change in realized (losses) gains of investments related to NMFC | $ | (390) | $ | 23,008 | ||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments | (24,927) | (30,736) | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (10) | (13) | ||||||||||||
Benefit for taxes | 30 | 1 | ||||||||||||
Less: Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments related to non-controlling interest in NMNLC | (475) | 751 | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of investments related to NMFC | $ | (24,432) | $ | (31,499) |
Nine Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
Total interest income | $ | 157,000 | $ | 141,878 | ||||||||||
Total dividend income | 48,665 | 47,171 | ||||||||||||
Other income | 14,857 | 13,694 | ||||||||||||
Total investment income | $ | 220,522 | $ | 202,743 |
Nine Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
Management fee | $ | 35,040 | $ | 40,885 | ||||||||||
Less: management fee waiver | (3,349) | (11,193) | ||||||||||||
Total management fee | 31,691 | 29,692 | ||||||||||||
Incentive fee | 23,605 | 22,207 | ||||||||||||
Interest and other financing expenses | 63,957 | 54,949 | ||||||||||||
Administrative expenses | 3,022 | 3,240 | ||||||||||||
Professional fees | 2,529 | 2,413 | ||||||||||||
Other general and administrative expenses | 1,540 | 1,398 | ||||||||||||
Total expenses | 126,344 | 113,899 | ||||||||||||
Less: expenses waived and reimbursed | (238) | — | ||||||||||||
Net expenses before income taxes | 126,106 | 113,899 | ||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (5) | 15 | ||||||||||||
Net expenses after income taxes | $ | 126,101 | $ | 113,914 |
Nine Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
Net realized gains on investments | $ | 35,468 | $ | 12,692 | ||||||||||
Net realized gains on foreign currency | 219 | — | ||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (67,634) | 52,544 | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation securities purchased under collateralized agreements to resell | (2,021) | — | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (625) | (13) | ||||||||||||
Provision for taxes | (127) | (114) | ||||||||||||
Net realized and unrealized (losses) gains | $ | (34,720) | $ | 65,109 |
Nine Months Ended | ||||||||||||||
(in thousands) | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||
Total investment income | $ | 220,522 | $ | 202,743 | ||||||||||
Net expenses after income taxes | 126,101 | 113,914 | ||||||||||||
Net investment income | 94,421 | 88,829 | ||||||||||||
Less: Net investment income related to non-controlling interests in NMNLC | 924 | 977 | ||||||||||||
Net investment income related to NMFC | $ | 93,497 | $ | 87,852 | ||||||||||
Net change in realized gains on investments | 35,468 | 12,692 | ||||||||||||
Net change in realized gains on foreign currency | 219 | — | ||||||||||||
Less: Net change in realized gains on investments related to non-controlling interest in NMNLC | 3,634 | — | ||||||||||||
Net change in realized gains of investments related to NMFC | $ | 32,053 | $ | 12,692 | ||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments | (67,634) | 52,544 | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation of securities purchased under collateralized agreements to resell | (2,021) | — | ||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on foreign currency | (625) | (13) | ||||||||||||
Provision for taxes | (127) | (114) | ||||||||||||
Less: Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments related to non-controlling interest in NMNLC | (4,708) | 3,812 | ||||||||||||
Net change in unrealized (depreciation) appreciation of investments related to NMFC | $ | (65,699) | $ | 48,605 |
2018 Convertible Notes | |||||
Initial conversion premium | 10.0 | % | |||
Initial conversion rate(1) | 65.8762 | ||||
Initial conversion price | $ | 15.18 | |||
Conversion premium at September 30, 2022 | 10.0 | % | |||
Conversion rate at September 30, 2022(1)(2) | 65.8762 | ||||
Conversion price at September 30, 2022(2)(3) | $ | 15.18 | |||
Last conversion price calculation date | August 20, 2022 |
Contractual Obligations Payments Due by Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Total | Less than 1 Year | 1 - 3 Years | 3 - 5 Years | More than 5 Years | |||||||||||||||||||||||||||
Holdings Credit Facility(1) | $ | 630.7 | $ | — | $ | — | $ | 630.7 | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes(2) | 531.5 | 140.0 | 116.5 | 275.0 | — | |||||||||||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures(3) | 300.0 | — | 103.8 | 30.9 | 165.3 | |||||||||||||||||||||||||||
Convertible Notes(4) | 201.2 | 201.2 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
DB Credit Facility(5) | 186.4 | — | — | 186.4 | — | |||||||||||||||||||||||||||
NMFC Credit Facility(6) | 127.2 | — | — | 127.2 | — | |||||||||||||||||||||||||||
NMNLC Credit Facility II(7) | 2.9 | 2.9 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total Contractual Obligations | $ | 1,979.9 | $ | 344.1 | $ | 220.3 | $ | 1,250.2 | $ | 165.3 |
Fiscal Year Ended | Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount (1) | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Third Quarter | August 3, 2022 | September 16, 2022 | September 30, 2022 | $ | 0.30 | |||||||||||||||||||||
Second Quarter | May 3, 2022 | June 16, 2022 | June 30, 2022 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
First Quarter | February 23, 2022 | March 17, 2022 | March 31, 2022 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
$ | 0.90 | |||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter | October 27, 2021 | December 16, 2021 | December 30, 2021 | $ | 0.30 | |||||||||||||||||||||
Third Quarter | July 29, 2021 | September 16, 2021 | September 30, 2021 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
Second Quarter | April 30, 2021 | June 16, 2021 | June 30, 2021 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
First Quarter | February 17, 2021 | March 17, 2021 | March 31, 2021 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.20 | |||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter | October 28, 2020 | December 16, 2020 | December 30, 2020 | $ | 0.30 | |||||||||||||||||||||
Third Quarter | July 29, 2020 | September 16, 2020 | September 30, 2020 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
Second Quarter | April 29, 2020 | June 16, 2020 | June 30, 2020 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
First Quarter | February 19, 2020 | March 13, 2020 | March 27, 2020 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.24 |
Change in Interest Rates | Estimated Percentage Change in Interest Income Net of Interest Expense (unaudited) | |||||||
-25 Basis Points | (1.58) | % | ||||||
Base Interest Rate | — | % | ||||||
+100 Basis Points | 6.31 | % | ||||||
+200 Basis Points | 12.68 | % | ||||||
+300 Basis Points | 19.04 | % |
(in thousands, except shares and per share data) | Total Number of | Weighted Average Price | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans | Maximum Number (or Approximate Dollar Value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the | ||||||||||||||||||||||
Period | Shares Purchased | Paid Per Share | or Programs | Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||
January 2022 | — | $ | — | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
February 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
March 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
April 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
May 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
June 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
July 2022 | 97,086 | 12.20 | — | — | ||||||||||||||||||||||
August 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
September 2022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total | 97,086 | $ | 12.20 | — | $ | — |
NEW MOUNTAIN FINANCE CORPORATION | ||||||||
By: | /s/ ROBERT A. HAMWEE | |||||||
Robert A. Hamwee | ||||||||
Chief Executive Officer | ||||||||
(Principal Executive Officer), and Director | ||||||||
By: | /s/ SHIRAZ Y. KAJEE | |||||||
Shiraz Y. Kajee | ||||||||
Chief Financial Officer | ||||||||
(Principal Financial and Accounting Officer) |